https://www.avient.com/sites/default/files/2024-11/Edwards Ballistic Panel Case Study.pdf
THE IMPACT
The MPS incorporates Avient’s custom-formulated
GlasArmor ballistic panels that meet Level 3 protection
under Underwriters Laboratories (UL) 752 standards for
ballistic resistance.
Level 3 ensures protection against a
.44 magnum lead semi-wadcutter gas-checked projectile.
https://www.avient.com/sites/default/files/2024-02/AVNT Q4 2023 Earnings Presentation_For Website_with Non-GAAP.pdf
Microsoft PowerPoint - AVNT Q4 2023 Earnings Presentation v7
AVIENT CORPORATION
F O U R T H Q U A R T E R 2 0 2 3 R E S U L T S A N D
2 0 2 4 F I N A N C I A L G U I D A N C E
(NYSE: AVNT)
F E B R U A R Y 1 4 , 2 0 2 4
D I S C L A I M E R
Forward-Looking Statements
Certain statements contained in or incorporated by reference into this presentation constitute “forward-looking statements” within the meaning of the Private Securities Litigation Reform Act of 1995.
ASHISH KHANDPUR
P R E S I D E N T & C E O
4
5
PORTFOLIO TRANSFORMATION
5
7%
46%
66%
87%
100%
0%
20%
40%
60%
80%
100%
2005 2010 2015 2020 2023
%
o
f A
dj
us
te
d
E
B
IT
D
A
Commodity JVs Distribution Performance Products & Solutions Specialty Businesses
Adjusted EBITDA from Specialty Applications
SUSTAINABILITY AS A GROWTH DRIVER
7
LONG-TERM REVENUE GROWTH DRIVERS
Sustainable
Solutions
Composites, Healthcare,
Asia / LATAM
Overlap
Other
60%+
Key Growth
Drivers
Total Company Revenue
Growth Drivers Long-Term Growth Rate
Sustainable Solutions 8–12%
Composites 8–10%
Healthcare 8–10%
Asia / LATAM 5%
Other 0–2%
Avient 6%
END MARKET OBSERVATIONS
( % O F C O M PA N Y S A L E S )
ENERGY
5%
DEFENSE
7%
TELECOMMUNICATIONS
4%
HEALTHCARE
7%
8
TRANSPORTATION
10%
INDUSTRIAL
16%
BUILDING &
CONSTRUCTION 9%
CONSUMER
19%
PACKAGING
23%
9
REGIONAL OBSERVATIONS
( % O F C O M PA N Y S A L E S )
9
US & Canada
Latin America
EMEA
Asia
41%
36%
18%
5%
Q 4 2 0 2 3 R E S U L T S
Q4 2023 PERFORMANCE VS.
Three Months Ended
December 31,
2023 2022
Reconciliation to Condensed Consolidated Statements of Income $ EPS(1) $ EPS(1)
Net income (loss) from continuing operations attributable to Avient
shareholders $ 27.8 $ 0.30 $ (17.0) $ (0.19)
Special items, after tax (Attachment 3) 5.4 0.06 38.3 0.42
Amortization expense, after-tax 15.0 0.16 14.6 0.16
Adjusted net income / EPS $ 48.2 $ 0.52 $ 35.9 $ 0.39
(1) Per share amounts may not recalculate from figures presented herein due to rounding
Year Ended
December 31,
2023 2022
Reconciliation to Condensed Consolidated Statements of Income $ EPS(1) $ EPS(1)
Net income from continuing operations attributable to Avient shareholders $ 75.8 $ 0.83 $ 82.8 $ 0.90
Special items, after tax (Attachment 3) 79.3 0.86 116.2 1.26
Amortization expense, after-tax 61.5 0.67 49.0 0.53
Adjusted net income / EPS $ 216.6 $ 2.36 $ 248.0 $ 2.69
(1) Per share amounts may not recalculate from figures presented herein due to rounding
1
Three Months Ended
December 31,
Year Ended
December 31,
Reconciliation to EBITDA and Pro Forma Adjusted EBITDA 2023 2022 2023 2022
Sales - GAAP $ 719.0 $ 790.4 $ 3,142.8 $ 3,396.9
Pro forma APM adjustments — — — 256.1
Pro forma adjusted sales $ 719.0 $ 790.4 $ 3,142.8 $ 3,653.0
Net income (loss) from continuing operations – GAAP $ 27.6 $ (16.6) $ 76.3 $ 83.1
Income tax (benefit) expense (7.0) (60.8) 11.0 (19.3)
Interest expense 26.8 49.4 115.3 119.8
Depreciation and amortization from continuing operations 44.2 48.6 188.8 162.5
EBITDA from continuing operations $ 91.6 $ 20.6 $ 391.4 $ 346.1
Special items, before tax 22.4 104.3 114.6 194.0
Interest expense included in special items (0.1) (16.0) (2.3) (26.0)
Depreciation and amortization included in special items — (1.5) (1.9) (5.5)
Adjusted EBITDA $ 113.9 $ 107.4 $ 501.8 $ 508.6
APM pro forma adjustments - 8 months 2022* — — — 83.1
Pro forma adjusted EBITDA $ 113.9 $ 107.4 $ 501.8 $ 591.7
Pro forma adjusted EBITDA as a percent of sales 15.8 % 13.6 % 16.0 % 16.2 %
* Pro forma adjustment for January - August 2022 APM results (period before Avient ownership).
https://www.avient.com/sites/default/files/2021-03/avient-antitrust-2021-update-thai-a4.pdf
กฎหมาย Clayton Act ห้ ามมิ ให้:
• มีข้อตกลงพ่วง การทําข้อตกลงจํากัดสิทธิ และสัญญาการจัด
ส่งตามความตอ้งการ (requirements contract)
• มีการควบรวมกิจการและการซือ้กิจการบางอย่างในบรษัิทคูแ่ข่ง
ที่ทํารา้ยการแข่งขันอย่างผิดกฎหมาย
• บุคคลทําหน้าที่เป็นผู้อํานวยการหรอืเจ้าหน้าที่ของบรษัิทคูแ่ข่ง
3.
การติดต่อกับคู่ แข่ง โดยปกติ ในการทําธุรกิจ คณุอาจตอ้งตดิตอ่
กับคูแ่ข่ง ในบางกรณี ลูกคา้ของคณุอาจเป็นคูแ่ข่งของคณุ คณุ
ตอ้งใช้ความระมัดระวงัเป็นอย่างยิ่งเมื่อมีการตดิตอ่กับคูแ่ข่ง ไม่
เพียงแตท่ี่คณุตอ้งไม่ตกลงกับคูแ่ข่งที่จะปฏิบัตส่ิิงใดก็ตามที่ลด
การแข่งขัน คณุตอ้งหลีกเลีย่งแม้กระทั่งการปรากฏให้เห็นของการ
มีการส่ือสารกับคูแ่ข่งที่เกี่ยวกับราคา ส่วนลด การประมูล ระดบั
ผลิตผล ข้อกําหนดและเงือ่นไขในการขาย หรอืการจัดสรรลูกคา้
หรอืตลาดการคา้ คุณสามารถถู กตัดสิ นลงโทษตามการปรากฏ
ให้เห็ น ซ่ึ งเป็ นสิ่ งท่ี พนักงานอัยการหรื อคณะลู กขุนคิดว่า
คุณทําลงไป แม้วา่คณุจะเป็นผู้บรสุิทธิ์ก็ตามดว้ยเหตผุลน้ี ให้
หลีกเลีย่งการตดิตอ่กับคูแ่ข่งที่ ไม่จําเป็น
การละเมิดกฎหมายวา่ด้วยการป้องกันการผูกขาด
การแข่งขันที่รนุแรงในตลาดการคา้เป็นส่ิงที่ดตีอ่ทัง้ธุรกิจและผู้
บริ โภค ทําให้มีนวตักรรม ตวัเลือก และนํามาซ่ึงคณุภาพที่สูงกวา่ใน
ผลิตภัณฑ์และบรกิารในราคาที่ต่ำากวา่
อย่างไรก็ตาม เมื่อการแข่งขันถูกคกุคามโดยการปฏิบัตทิางธุรกิจที่
ผิดจรยิธรรมหรอืผิดกฎหมาย กฎหมายวา่ดว้ยการป้องกันการผูกขาด
จะเข้ามามีบทบาท กฎหมายวา่ดว้ยการป้องกันการผูกขาดอาจเป็น
กฎหมายที่ซับซ้อน และมีการเขียนที่กวา้งขวาง การละเมิดสามารถ
เกิดขึน้ได้ โดยไม่มีเจตนาเสียหาย และสามารถนําไปสู่ผลตามมาที่
รนุแรงสําหรบัทัง้คณุและบรษัิท
ตวัอย่างเช่น การตกลงรว่มกันกําหนดราคาเป็นความผิดทางอาญา
มี โทษโดยการจําคกุและจ่ายคา่ปรบัที่สูงถึง 1 ล้านดอลลารสํ์าหรบั
บุคคล และ 100 ล้านดอลลารห์รอืมากกวา่สําหรบับรษัิท แม้แตก่าร
ปรากฎให้เห็นของพฤตกิรรมตอ่ตา้นการแข่งขันสามารถนําไปสู่ข้อหา
การละเมิดการป้องกันการผูกขาดสําหรบับรษัิทและบุคคล ดา้นล่างน้ี
คอืพืน้ที่สําคญัที่ตอ้งตระหนักไว ้
คุณทราบหรือไม่
“การสมยอมในการประมู ล (Bid Rigging)” หมายถงึ การ
ทีคู่แ่ขง่หลายฝ่ายทีส่มคบรว่มคดิกนัตกลงกนัลว่งหน้าวา่ใคร
จะเป็นผูช้นะการประมลูในสัญญาขณะทีด่าํเนินการผา่น
กระบวนการประมูลทีม่กีารแข่งขนักนั ในบางรายการ ผูป้ระมูล
ต่ำาจะตกลงทีจ่ะถอนตวัออกจากการประมลูเพ่ือประโยชน์ของ
ผูป้ระมลูต่ำาคนตอ่ไปเพือ่แลกเปลีย่นกบัสัญญารบัช่วงทีม่ผีล
ประโยชน์มากซ่ึงแบ่งราคาทีสู่งกวา่ที่ ไดร้บัมาอยา่งผดิกฎหมาย
ระหวา่งพวกเขา
“การเวียนประมู ล (Bid Rotation)” หมายถึง เมื่อผู้สมรู้
รว่มคดิเสนอราคาเสนอประมูลแตผ่ลัดกันเป็นผู้ประมูล
ต่ำา ยกตวัอย่างเช่น คูแ่ข่งอาจผลัดกันทําสัญญาตามขนาด
ของสัญญาน้ัน จัดสรรจํานวนที่เท่าเทียมกันให้แก่ผู้สมรูร้ว่ม
คดิแตล่ะคน หรอืจัดสรรปรมิาณที่สอดคล้องกับขนาดของ
บรษัิทของผู้สมรูร้ว่มคดิแตล่ะคน รปูแบบการเวยีนประมูลที่
เครง่ครดัน้ันเป็นการท้าทายกฎแห่งความบังเอิญ (the Law
of Chance) และบ่งชีว้า่มีการสมรูร้ว่มคดิเกิดขึน้
“การถอนตัว (Bid Suppression)” หมายถึง เมื่อคูแ่ข่งหน่ึง
รายหรอืหลายรายที่คาดการณ์วา่จะทําการประมูล หรอืผู้ที่
ประมูลมาก่อนหน้าน้ี ตกลงที่จะละเวน้จากการประมูล หรอื
ถอนตวัจากการประมูลก่อนหน้าน้ีเพื่อให้การประมูลของคู่
แข่งที่ ไดร้บัมอบหมายให้เป็นผู้ชนะไดร้บัการยอมรบั
3
สารบัญ 2021 ปรับปรุงแก้ไขนโยบายว่าด้วยการป้องกันการผูกขาด
3.
ห้ ามมิ ให ้ทําการตกลงใด ๆ ที่เป็น “สัญญาลูกผู้ชาย” หรอื
แม้แตก่ารปรกึษาใด ๆ กับคูแ่ข่งในหัวข้อเกี่ยวกับ ราคา กําไร
ตน้ทุน เงือ่นไขหรอืข้อกําหนดในการขาย การประมูล การผลิต
อาณาเขตการตลาดหรอืลูกคา้ หลีกเลีย่งแม้แตก่ารปรากฏให้
เห็นถึงการทําข้อตกลงดงักล่าวใด ๆ และหลีกเลีย่งสถานการณ์ที่
การตกลงดงักล่าวสามารถเกิดขึน้ได้
3.
https://www.avient.com/sites/default/files/2020-12/resound-om-technical-bulletin_0.pdf
TECHNICAL BULLETIN
UV RESISTANCE
• UV testing: QUV-A Test, 0.68 @ 45C • Comparable results to traditional TPEs
reSound OM 5510-45N reSound OM 5510-60N
Bio-derived Content (%) 40% 50%
Hardness, Shore A 45 60
Delta E after 150 hrs. 0.22 0.23
Delta E after 300 hrs. 1.68 0.56
AGING – BONDING STRENGTH ONTO ABS
reSound OM 5520-55N Room Temperature 70C
1 day 1 week 2 weeks 6 months 1 week 2 weeks 3 weeks
Bio-derived Content (%) 49% 49% 49% 49% 49% 49% 49%
Hardness, Shore A 54 54 55 54 55 56
OM Substrate ABS ABS ABS ABS ABS ABS ABS
OM Avg.
Peel, PLI 12 19 23 20 19
reSound OM 5510 for PP
reSound OM 5510-60N Room Temperature 70C
1 day 1 week 2 weeks 6 months 1 week 2 weeks 3 weeks
Bio-derived Content (%) 50% 50% 50% 50% 50% 50% 50%
Hardness, Shore A 60 60 60 60 60 60 60
Specific Gravity 0.89 0.89 0.89 0.89 0.89 0.89 0.90
50% Modulus, PSI 247 241 244 251 234 244 240
100% Modulus, PSI 343 333 338 339 321 331 326
Tensile Strength, PSI 625 621 647 610 633 662 642
Elongation, % 306 314 309 313 312 315 315
Tear Strength, PLI 109 108 113 113 111 117 115
reSound OM 5520-55N Room Temperature 70C
1 day 1 week 2 weeks 6 months 1 week 2 weeks 3 weeks
Bio-derived Content (%) 49% 49% 49% 49% 49% 49% 49%
Hardness, Shore A 54 54 55 55 54 55 56
Specific Gravity 0.95 0.95 0.96 0.96 0.95 0.96 0.96
50% Modulus, PSI 258 256 256 265 266 271 257
100% Modulus, PSI 353 355 357 362 373 379 367
Tensile strength, PSI 637 615 637 669 651 674 642
Elongation, % 319 315 319 333 313 319 315
Tear Strength, PLI 146 136 133 142 137 138 141
reSound OM 5510-45N Room Temperature 70C
1 day 1 week 2 weeks 6 months 1 week 2 weeks 3 weeks
Bio-derived Content (%) 40% 40% 40% 40% 40% 40% 40%
Hardness, Shore A 45 46 47 46 46 45 45
Specific Gravity 0.88 0.89 0.89 0.89 0.89 0.89 0.90
50% Modulus, PSI 153 158 154 162 137 136 133
100% Modulus, PSI 251 259 259 261 226 222 218
Tensile Strength, PSI 438 481 451 495 417 470 486
Elongation, % 215 240 211 243 204 227 238
Tear Strength, PLI 84 81 87 82 83 85 84
AGING – PROPERTY RETENTION
• Tested at room temperature and 70° C for comparison • Hardness, tensile strength elongation and modulus
showed great retention
Overmolding onto PP
Overmolding onto ABS
RHEOLOGY
Suitable for injection molding and overmolding
1.0
10 100 1000 10000 100000
10.0
100.0
1000.0
reSound OM 5510-30N
reSound OM 5510-45N
reSound OM 5510-60N
reSound OM 5510-70N
Shear Rate, 1/s
C
ap
ill
ar
y
Vi
sc
os
it
y,
P
a*
s
1.0
10 100 1000 10000 100000
10.0
100.0
1000.0
reSound OM 5520-55N
Shear Rate, 1/s
C
ap
ill
ar
y
Vi
sc
os
it
y,
P
a*
s
Capillary viscosity at 200°C
Capillary viscosity at 200°C
reSound OM 5510 for PP
reSound OM 5520 for ABS
www.avient.com
Copyright © 2020, Avient Corporation.
https://www.avient.com/sites/default/files/resources/Terms%2520and%2520Conditions%2520of%2520Sale%2520for%2520Hungary.pdf
Unless
prohibited by applicable laws, all representations and
warranties provided by applicable laws are expressly
excluded and contractually waived.
3.
Az
alkalmazandó jog által előírt szavatosságokat és
jótállásokat a felek kifejezetten kizárják és azokról
szerződésileg lemondanak, kivéve, ha ezt az
alkalmazandó jog tiltja.
3.
Vevő az itt
található minden fizetést a hátoldalon lévő
- 3 -
PAI-376902v1
action by Seller shall not constitute a change of
payment terms hereunder.
https://www.avient.com/sites/default/files/resources/Overmolding_of_Thermoplastic_Elastomers_Engineered_solutions_for_consumer_product_differentiation.pdf
Long draws should
have a 3-5o draft to help ejection.
Olefinic Copolymers
3.
Figure 3: Rheological behavior of Over-molding TPEs
The viscosity is in the lower end of the spectrum as shown in the figure 3. in high shear rate regimes.
https://www.avient.com/idea/designing-parts-meet-sustainability-goals
3) What does your product need to look like?
3) Questions to consider when designing a product for sustainability:
https://www.avient.com/sites/default/files/resources/PolyOne%2520Standard%2520Quality%2520Response_2016_6_9.pdf
There is a national contract in place with a
calibration service provider to conduct and
standardize calibration at PolyOne North
American plants.
3.
1 to 21 days based on the specific product
and/or process.
3.
Yes – PolyOne has a formal approach called
Compound Asset Improvement and Design
(CAID) that is used for investigation and
removal of constraints.
3.
https://www.avient.com/sites/default/files/2024-08/AVNT Second Quarter Earnings Press Release.pdf
The company noted that second quarter 2024
GAAP EPS includes $0.24 of special items (see Attachment 3) and $0.16 of intangible
amortization expense (see Attachment 1).
See Attachment 3 for a definition and summary of special items.
See Attachment 3 for a definition and summary of
special items.
https://www.avient.com/sites/default/files/2023-08/Maxxam BIO Bio-Based Polyolefin Formulations Product Bulletin.pdf
KEY CHARACTERISTICS
Formulated with bio-based resin and/or
10–50% filler from renewable plant sources,
Maxxam BIO formulations:
• Reduce product carbon footprint
• Achieve equivalent performance to standard
polyolefin formulations
• Provide good stiffness, durability, impact
resistance and UV stability
• Deliver good surface finish and are easy to color
• Enable customized performance characteristics
depending on application need
• Offer food contact compliance
MARKETS AND APPLICATIONS
Maxxam BIO formulations are suitable for use across
many industries and applications where traditional
polyolefin materials are used, including:
• Transportation Interior Applications -
Decorative profiles, trunk side liners, pillars,
T-cup
• Industrial - Structural parts, furniture
• Consumer - Household goods, personal care
items, packaging, office supplies, food contact
applications
• Electrical and Electronic – Housings, buttons,
junction boxes
SUSTAINABILITY BENEFITS
• Formulated with bio-based resin and/or
10–50% natural filler
• Utilize natural filler from renewable plant
sources including olive seed based powder
and cellulose fiber
• Offer a lower product carbon footprint
compared to traditional petroleum-based
feedstock
• Can be recycled at end of life
PRODUCT BULLETIN
CHARACTERISTICS UNITS
Maxxam BIO
MX5200-5036
Natural FD
Maxxam BIO
MX5200-5030
Natural FD
Maxxam BIO
MX5200-5030
Natural FD X1
Maxxam BIO
MX5200-5001
RS HS Natural
Maxxam BIO
MX5200-5033
RS HS Natural
Maxxam BIO
MX5200-5034
RS HS Natural
Maxxam BIO
MX5200-5035
RS HS Natural
Filler/Reinforcement Unfilled Unfilled Unfilled
30%
Glass Fiber
10%
Mineral
20%
Mineral
30%
Mineral
Density
(ISO 1183)
g/cm 0.90 0.90 0.90 1.12 0.96 1.03 1.12
Tensile Modulus
(ISO 527-1) @ 23°C
MPa 1500 1000 1000 6400 1350 1650 2100
Tensile Stress
(ISO 527-2) @ 23°C
MPa 27.0 20.0 20.0 75.0 13.0 14.0 15.0
Tensile Strain
at Break
(ISO 527-2) @ 23°C
% 5 50 50 3.0 50 37 18
Charpy Notched
(ISO 179)
kJ/m 5 20 25 10 12 10 10
CHARACTERISTICS UNITS
Maxxam BIO
MX5200-5023
RS HS HI
Natural 70
Maxxam BIO
MX5200-5025
RS HS
Natural 70
Maxxam BIO
MX5200-5004
RS HS
Natural 70
Maxxam BIO
MX5200-5003
RS
Natural 70
Maxxam BIO
MX5200-5009
RS HS Natural
70
Maxxam BIO
MX5200-5024
RS HS
Natural 70
Maxxam BIO
MX5200-5022
RS HS
Natural 70
Filler/Reinforcement
15%
Olive Seed
Based
25%
Olive Seed
Based
30%
Olive Seed
Based/
10%
Mineral
35%
Olive Seed
Based/
5%
Mineral
15%
Olive Seed
Based/
17%
Glass Fiber/
Mineral
20%
Olive Seed
Based/
20% Glass/
Mineral
10%
Olive Seed
Based/
20%
Mineral
Density
(ISO 1183)
g/ccm 1.00 1.15 1.10 1.07 1.09 1.25 1.10
Tensile Modulus
(ISO 527-1) @ 23°C
MPa 1750 2000 2700 2500 3800 3500 4100
Tensile Stress
at Break
(ISO 527-2) @ 23°C
MPa 21.0 20.0 30.0 20.0 40.0 35.0 42.0
Tensile Strain
at Break
(ISO 527-2) @ 23°C
% 24 5 3 5 3 4 2
Notched Izod
(ISO 180)
kJ/m 15 7 3 2 5 15 7
MAXXAM BIO POLYOLEFINS – BIO-BASED RESIN – TECHNICAL PERFORMANCE
MAXXAM BIO POLYOLEFINS – OLIVE SEED BASED FILLER – TECHNICAL PERFORMANCE
CHARACTERISTICS UNITS
Maxxam BIO
MX5200-5029 NF HI
UV Black X1
Maxxam BIO
MX5200-5032 NFS
UV Natural
Maxxam BIO
MX5200-5020 NF/NFS
UV Natural X1
Maxxam BIO
MX5200-5016 NF
Natural
Filler/Reinforcement 10% Cellulose Fiber 20% Cellulose Fiber 30% Cellulose Fiber 40% Cellulose Fiber
Density
(ISO 1183)
g/ccm 0.95 1.00 1.02 1.07
Tensile Modulus
ISO 527-1) @ 23°C
MPa 1550 1750 2640 3600
Tensile Stress at Break
(ISO 527-2) @ 23°C
MPa 33 30 48 55
Tensile Strain at Break
(ISO 527-2) @ 23°C
% 8 12 9 4
Charpy Notched Impact
Strength (ISO 179/1eA)
kJ/m2 5 6 5 5
Charpy Unnotched Impact
Strength (ISO 179/1eU)
kJ/m2 33 49 38 30
MAXXAM BIO POLYOLEFINS – CELLULOSE FIBER FILLER – TECHNICAL PERFORMANCE
Copyright © 2023, Avient Corporation.