https://www.avient.com/resource-center?document_subtype=0&document_type=59&form_id=resource_filter_form&industry=0&op=FILTER RESULTS&product_family=0&product_name=0&page=37
Discover how Avient custom polymer formulations make the difference for 5G base station antenna phase shifts (English language version)
https://www.avient.com/resource-center?document_type=59&document_subtype=0&industry=0&product_family=0&product_name=0&op=FILTER RESULTS&form_id=resource_filter_form&page=43
How Avient Edgetek™ formulations make the difference for 5G base station antenna applications
https://www.avient.com/resource-center?document_subtype=117&document_type=59&page=1
Explore how floating solar power stations get weathering protection from anti-uv color concentrate
https://www.avient.com/resource-center?document_type=59&page=43
How Avient Edgetek™ formulations make the difference for 5G base station antenna applications
https://www.avient.com/resource-center?document_type=59&page=41
Explore how floating solar power stations get weathering protection from anti-uv color concentrate
https://www.avient.com/sites/default/files/2021-06/avient-ir-presentation-may-2021-w-non-gaap-recs.pdf
WHY AVIENT WINS
Deep Customer Relationships
& Application Know-How
Superior Design Capabilities
& Advanced Analytics
Global Footprint Strategically
Aligned to Serve Customers
We iterate fast and often.
38 22
9
34
• U.S. and Canada
• Latin America
• Europe, Middle East & Africa
• Asia
We produce locally, serve globally.
At Avient, we’ve built a culture of winning and how we do so is unique, lasting and
difficult to replicate.
https://www.avient.com/sites/default/files/2022-05/AVNT May IR Presentation w Non GAAP Recs.pdf
FX)
$429
$490
$3.05
$3.50
FY 2022 PERFORMANCE
16
$4,819
$5,100
+ 6%
(+ 8% excluding FX)
Adjusted EPS
+ 14%
(+ 17% excluding FX)
+ 15%
(+ 18% excluding FX)
(in millions) (in millions)
Sales Adjusted Operating Income
17
CASH FLOW / LEVERAGE
($ millions) 2022E
Cash Flow from Operating Activities 400$
Less:
Run-Rate CapEx (90)
CapEx for Clariant Integration (10)
CapEx for IT System Upgrade (15)
Total CapEx (115)
Free Cash Flow 285$
Adjusted EBITDA 635$
Net Debt / Adjusted EBITDA 1.7x
DYN E E MA ACQ U I S I T I O N
19
15x stronger than steel
Reduces weight by 30% vs. other solutions
Well-maintained global asset base poised to serve growing demand
• Purchase price of $1.48B represents 11.4x multiple of
2022 EBITDA
• Acquisition will expand Avient’s composites and fiber
portfolio with Dyneema®, the World’s Strongest Fiber™
• $415M sales and 30%+ EBITDA margins; Immediately
accretive to pro forma 2022 EPS, adding $0.35
• 1,300 patents globally, ~50% of sales patent protected
• 1,000+ employees across global production network and
dedicated technology centers
• Composites platform will increase from $261M to $680M in
revenue and from $49M to $180M in EBITDA Indicates Dyneema® location
$175M
(42%)
$65M
(16%)
$175M
(42%)
2022E Sales By Region ($M)
(1) $0.35 EPS excludes intangible amortization
(2) Based on 2022 expected results
(1) (2)
(2)
FIT WITH FOUR PILLAR STRATEGY
20
Specialization
• Innovation-led organization with
tremendous intellectual property value in
trademarks, patents and “know-how”
• Deep history of application development
and premium, leading brand with the
World’s Strongest FiberTM
Globalization
• Global customer base with an
established presence across all major
geographic regions
• Global technology centers complement
existing Composites applications and
expertise
Operational
Excellence
• Best-in-class safety performance
• Well-run and maintained asset base fit to
serve future growth
• Highly effective and reliable supply chain
with emphasis on optimizing service to
customers
Commercial
Excellence
• Deep customer relationships extend
across the value chain and drive ability
to grow
• Offer a full suite of services with an active
role in design, development and
commercialization
People
Experienced and
talented associates
with a passion for
safety, specialization
and winning
DYNEEMA® OVERVIEW
K E Y I N D U S T R I E S
PERSONAL PROTECTION
Military • Law Enforcement • First
Responders Body Armor • Helmets •
Vehicle Protection
$215M
MARINE & SUSTAINABLE
INFRASTRUCTURE
Towing / Mooring • Aquaculture •
Floating Wind • Offshore Cranes
$130M
CONSUMER
Consumer • Outdoor High Performance •
Safety Equipment
$70M
21 Figures reflect 2022 expected sales
MIFOverview Competition Valuechain &
Go-to-market Strategy Innovation Financials
TECHNOLOGY
22
1,200 1,300
2,500
Avient Dyneema Combined
Patents
• True specialty business – the World’s Strongest Fiber™
• Deep history of application development with customers,
strongest in the industry
• The only UHMwPE (ultra-high molecular weight polyethylene)
fiber producer that is backward integrated
o Provides innovation advantage through control of all steps of the process
• Complementary with our existing reinforced film expertise
(PolyStrand) and engineered fiber presences (Fiber-Line)
WINNING PROPERTIES
Ultra high strength vs. weight Highly flexible
Floats on water Chemically inert; no smell/taste and non-toxic
High resistance to UV radiation Self-lubricating, with low friction
One-of-a-kind technology
®
FORMULATION PROCESS
23
• Like Avient, Dyneema® offers similar
core competencies around formulation
and material science
• Technology that combines polymers and
fibers to provide specialized, high
performing solutions for customers
• Design capabilities ensure that
applications are highly customized for
the specified end use
DYNEEMA® IN THE VALUE CHAIN
24
UHMwPE
Fiber / Tapes
Military Personnel,
Law Enforcement
Heavy Marine,
Offshore Wind Energy
and Mooring,
Aquaculture
Outdoor,
Footwear, Apparel,
Inflatables
• Material Science
• Formulation
• Service
INTERMEDIATE MANUFACTURING
(CUSTOMERS) OEM / APPLICATION
DEMAND TRENDS
25
• Military spending and near-term demand for higher performing personal protection
products (like Dyneema®) expected to increase
o European NATO members annual defense spend expected to increase by up to 20%(1)
o Japan aiming to almost double defense spending over the next 5 years(2)
o Accelerated launch of next generation technology in North America
• Policy-driven demand for sustainable energy; growth in floating offshore wind
farms which require advanced, durable technology
o Offshore wind expected to grow at a CAGR of 32% with the level of annual installations
quadrupling over the next five years(3)
• Continued investment in aquaculture as a sustainable food source(4)
• Strong demand in outdoor high performance space across niche consumer
applications aligns with 10% growth assumption for Avient’s Composites portfolio
Sources:
(1) “Funding NATO”, NATO.int (April 1, 2022)
(2) “Japan Ruling Party Calls for Defense Spending Boost to 2% of GDP”, WSJ (April 21, 2022)
(3) “Global Wind Report 2021”, Global Wind Energy Council
(4) “Aquaculture Supports a Sustainable Earth”, NOAA Fisheries
26
A L I G N M E N T W I T H
S U S T A I N A B I L I T Y G O A L S
PRODUCTS
AVIENT’S EXISTING COMPOSITES PORTFOLIO
D I V E R S E C A P A B I L I T I E S A N D S O L U T I O N S S E R V I N G
M A N U F A C T U R E R S A N D O E M S
LFT Tapes Laminates/Panels Shapes Pultrusion Engineered Fibers
27
AVIENT’S COMPOSITES PORTFOLIO
SALES AND EBITDA
28
$74 $84
$216 $212
$261
$5 $10
$32
$41
$49
$180
0
100
150
200
$-
$50
$100
$150
$200
$250
$300
$350
$400
$450
$500
$550
$600
$650
$700
$750
2017 2018 2019 2020 2021 2022E
$680
• Dyneema® acquisition will further
improve Composites EBITDA margins
to 26%
• Dyneema® will complement our
existing portfolio with deep formulation
expertise, innovative culture and
global commercial presence
• Composites will continue to be a key
growth driver to deliver future revenue
growth in excess of GDP
(1) Pro forma for the acquisition of Dyneema®
DISTRIBUTION DIVESTITURE
CONSIDERATIONS
DISTRIBUTION HIGHLIGHTS
30
$21
$57
$69
$94
$105
0
100
150
2006 2011 2016 2021 2022E
• Leading North American Distribution business with
longstanding blue-chip supplier and customer
relationships
• Commercial excellence and regulatory knowledge have
grown healthcare portfolio to over 25% of sales and
positioned business for long-term growth
• Highly specialized portfolio of engineered polymers along
with sustainable solution offerings
• Leading digital capabilities through Avient Now, allowing
enhanced visibility and 24/7 interface with customers
• 98% free cash flow conversion drives greater than 30%
after-tax return on invested capital (ROIC)
• Potential divestiture allows us to remain modestly
leveraged with net debt to adjusted EBITDA expected to
be 2.9x and positions us for further specialty growth in the
future
EBITDA (in $M)
DYNEEMA® TRANSACTION OVERVIEW
31
- $1.48B net purchase price
- Represents 11.4x expected 2022 EBITDA
- Committed financing in place
- Permanent financing to be combination of available cash on-hand, new
Senior Unsecured Notes, new Senior Secured Term Loan
- Potential proceeds from Distribution divestment could be used to pay down
near-term maturing debt
- Closing expected in second half of 2022, subject to regulatory
approvals and certain customary closing conditions
Transaction
Value
Financing
Closing
Conditions /
Timing
CAPITAL STRUCTURE / LEVERAGE
32
• Financing commitments secured from Morgan Stanley
and J.P.
Senior management also uses operating income before
special items to assess performance and allocate resources because senior management believes that these measures are
useful in understanding current profitability levels and how it may serve as a basis for future performance.
https://www.avient.com/sites/default/files/2022-07/Avient Announces Second Quarter 2022 Results_1.pdf
Our sustainability report offers a transparent look into where we are focused, how we are leading
and what this ultimately means for our many stakeholders, as well as our planet.”
Three Months Ended
June 30,
Six Months Ended
June 30,
2022 2021 2022 2021
Sales:
Color, Additives and Inks $ 649.1 $ 624.4 $ 1,298.6 $ 1,233.7
Specialty Engineered Materials 243.9 240.6 488.6 457.1
Distribution 443.2 404.4 876.1 767.1
Corporate and eliminations (33.8) (34.2) (67.1) (60.4)
Sales $ 1,302.4 $ 1,235.2 $ 2,596.2 $ 2,397.5
Gross margin:
Color, Additives and Inks $ 193.4 $ 193.4 $ 385.5 $ 390.9
Specialty Engineered Materials 67.4 69.6 137.2 134.3
Distribution 42.9 40.1 82.2 79.4
Corporate and eliminations 0.1 (14.4) (7.4) (13.5)
Gross margin $ 303.8 $ 288.7 $ 597.5 $ 591.1
Selling and administrative expense:
Color, Additives and Inks $ 99.8 $ 107.1 $ 197.4 $ 215.8
Specialty Engineered Materials 30.8 32.3 60.9 62.8
Distribution 15.8 16.4 30.9 31.7
Corporate and eliminations 27.9 24.8 50.2 52.3
Selling and administrative expense $ 174.3 $ 180.6 $ 339.4 $ 362.6
Operating income:
Color, Additives and Inks $ 93.6 $ 86.3 $ 188.1 $ 175.1
Specialty Engineered Materials 36.6 37.3 76.3 71.5
Distribution 27.1 23.7 51.3 47.7
Corporate and eliminations (27.8) (39.2) (57.6) (65.8)
Operating income $ 129.5 $ 108.1 $ 258.1 $ 228.5
Earnings before interest, taxes, depreciation and
amortization (EBITDA):
Color, Additives and Inks $ 119.5 $ 111.6 $ 240.0 $ 227.7
Specialty Engineered Materials 44.3 45.4 91.8 87.4
Distribution 27.3 23.9 51.7 48.1
Corporate and eliminations (25.1) (39.0) (51.1) (63.8)
Other income, net 1.4 1.2 0.8 2.7
EBITDA $ 167.4 $ 143.1 $ 333.2 $ 302.1
12
Attachment 7
Avient Corporation
Reconciliation of Non-GAAP Financial Measures (Unaudited)
(In millions, except per share data)
Senior management uses gross margin before special items and operating income before special items to assess performance
and allocate resources because senior management believes that these measures are useful in understanding current profitability
levels and how it may serve as a basis for future performance.
https://www.avient.com/sites/default/files/2023-07/Avient_CodeConduct_2023_Thai.pdf
รายงานและจัดทำ�เอกสารบันทึกค่าใช้จ่ายตามปกติและท่ี
เหมาะสมท้ังหมดท่ีสำ�รองจ่ายไปก่อนจากการเดินทางเพ่ือ
ธุรกิจ
โปรดทราบว่าหากคุณย่ืนเอกสารค่าใช้จ่ายท่ีไม่เหมาะสม และ/หรือ
ท่ีจัดทำ�เอกสารไว้อย่างไม่สมบูรณ์หรือไม่ถูกต้อง จะมีการดำ�เนินการ
ทางวินัยข้ันตามความเหมาะสม และสูงสุดถึงข้ันการเลิกจ้างงาน
12
ตวัอยา่งบนัทกึทางธรุกจิมดีงัน ี :้
• การพัฒนาผลิตภัณฑ์ใหม่
• ผลการทดสอบ
• รายงานทางห้องปฏิบัติการ
• ข้อมูลการวิจัย
• รายงานทางการเงิน
• รายงานค่าใช้จ่าย
• ใบแจ้งหนี้
• บันทึกเวลา
• บันทึกข้อมูลส่วนบุคคล
• แผนทางธุรกิจ
• จดหมาย จดหมายข่าว บันทึก และอีเมลที่ส่งถึงผู้ร่วมงาน
• ข้อมูลที่โพสต์บน The Loop
ขอ้มลูท ีม่กีรรมส ทิธ ิ แ์ละ เป น็ความลบัหมายรวมถงึขอ้มลู
ตอ่ไปน ี :้
• แผนธุรกิจและกลยุทธ์ที่ระบุทิศทางการดำ�เนินงาน
• การวิจัยและข้อมูลทางเทคนิค
• สูตรการผลิตและเทคโนโลยีในกระบวนการผลิต
• การดูแลผลิตภัณฑ์แบบครบวงจรเพื่อลดผลกระทบต่อสิ่งแวดล้อม (Product
Stewardship)
• ความลับทางการค้า เทคโนโลยี และความรู้เชิงปฏิบัติการ “Know How”
• ข้อมูลเกี่ยวกับสถานะทางการแข่งขันของเรา
• ข้อมูลและการวางแผนการประมาณการทางการเงินที่ไม่ได้เผยแพร่
• ข้อมูลเรื่องราคาของผลิตภัณฑ์
• ข้อมูลเกี่ยวกับการเสนอสัญญาและธุรกรรม
• ลูกค้า ผู้จำ�หน่าย การตั้งราคา และข้อมูลเชิงพาณิชย์อื่นๆ
• ซอฟต์แวร์และระบบคอมพิวเตอร์ที่พัฒนามาสำ�หรับธุรกิจของเรา
• ข้อมูลอื่นใดที่อาจเป็นประโยชน์ต่อคู่แข่งของเรา
13
ถาม: ผู้จัดการของฉันไปพักร้อน และขณะท่ีเธอไม่อยู่ มีคนขอ
ให้ฉันลงนามในสัญญาในนามของบริษัท ฉันรู้ว่าสัญญาน้ีมีความ
สำ�คัญและทุกคนต้องการให้สัญญาน้ีเสร็จส้ินโดยเร็ว ฉันจะลง
นามได้หรือไม่
ตอบ: แล้วแต่กรณี Avient มีระบบการมอบหมายอำ�นาจ (Delegation
of Authority Matrix หรือ Matrix) ท่ีระบุว่าบุคคลใดมีอำ�นาจในการ
อนุมัติและดำ�เนินการจัดการทางธุรกิจได้ นอกจากน้ัน เว้นแต่กรณี
ท่ีมีการมอบหมายอำ�นาจไว้อย่างเหมาะสมแล้ว เจ้าหน้าท่ีผู้บริหาร
ของบริษัทเท่าน้ันท่ีสามารถลงนามในสัญญาได้ คุณควรอ่านทบทวน
เอกสาร Matrix และเอกสารการมอบหมายอำ�นาจใดๆ เพ่ือตรวจสอบ
ข้อมูลเก่ียวกับข้อกำ�หนดในการอนุมัติ และดูว่าคุณมีอำ�นาจลงนาม
ในสัญญาประเภทและขนาดดังกล่าวน้ีในนามของบริษัทหรือไม่ หาก
ไม่มี คุณจำ�เป็นต้องระบุผู้ท่ีเป็นสมาชิกของฝ่ายจัดการท่ีได้รับอนุมัติท่ี
สามารถทำ�การอนุมัติและลงนามในสัญญาท่ีเป็นไปตามกฎเหล่าน้ีได้
ระลึกไว้เสมอว่าน่ีคือข้อกำ�หนดข้ันต้นเท่าน้ัน ธุรกิจเฉพาะและสถาน
ประกอบการแต่ละแห่งของเราอาจมีการบังคับใช้มาตรฐานท่ีสูงกว่าน้ี
การส ือ่สารของบร ษิทั
Avient จะเปิดเผยข้อมูลเกี่ยวกับบริษัทและผลการดำ�เนินงานต่อสาธารณะ
อย่างสม่ำ�เสมอ เรามุ่งมั่นที่จะแจ้งข้อมูลที่ชัดเจน ถูกต้อง ตรงต่อเวลา และ
เหมาะสมให้ผู้ที่มีส่วนได้ส่วนเสียของเราทราบ ในการดำ�เนินการดังกล่าว
Avient ได้แต่งตั้งบุคคลให้เป็นตัวแทนเพื่อพูดคุยกับสื่อ นักวิเคราะห์
ทางการเงิน และนักลงทุน ในนามของบริษัท หากคุณไม่ได้รับการแต่งตั้ง
เป็นการเฉพาะให้พูดในนามของ Avient คุณต้องส่งต่อคำ�ถามภายนอกจาก
ชุมชนการลงทุนหรือสื่อต่างๆ ไปยังฝ่ายลงทุนสัมพันธ์หรือฝ่ายสื่อสารองค์กร
ขณะที่คุณสื่อสาร คุณต้องบอกให้ชัดเจนด้วยว่าคุณไม่ได้พูดในนามของ
บริษัท ทั้งนี้รวมถึงการสื่อสารทางออนไลน์หรือสื่อสังคมออนไลน์
การพทิกัษแ์ละการใชส้ นิทรพัย ์
พวกเราทุกคนมีหน้าที่ปกป้องสินทรัพย์และทรัพยากรของ Avient ที่มีไว้
ให้ใช้ในการทำ�งานของเรา ไม่ให้สูญเสียเนื่องด้วยความประมาทหรือการลัก
ขโมย เมื่อถูกลักขโมยหรือ เกิดความเสียหายจากความประมาท รวมทั้งการ
ใช้งานสินทรัพย์และทรัพยากรของบริษัทโดยไม่ได้รับอนุญาตควรต้องมีการ
รายงานโดยทันที
สินทรัพย์และทรัพยากรของบริษัทควรนำ�มาใช้งานเพื่อวัตถุประสงค์ทาง
ธุรกิจที่ถูกต้องเท่านั้น ห้ามมิให้ใช้งานสินทรัพย์ของบริษัทโดยไม่ได้รับ
อนุญาตหรือในทางที่ไม่เหมาะสม
ขอ้มลูท ีม่กีรรมส ทิธ ิ แ์ละขอ้มลูลบั แนวคดิ และ
ทรพัยส์ นิทางปญัญา
ความได้เปรียบในการแข่งขันของเราอาจลดลงอย่างง่ายดายหากบุคคล
อื่นสามารถเข้าถึงข้อมูลที่มีกรรมสิทธิ์ของ Avient รวมทั้งความคิดที่เป็น
นวัตกรรมหรือทรัพย์สินทางปัญญา และนำ�ข้อมูลนั้นไปใช้พัฒนาผลิตภัณฑ์
เพ่ือแข่งขันหรือเพ่ือให้อยู่ในสถานะท่ีได้เปรียบกับลูกค้าของเรา สินทรัพย์ท่ีจับ
ต้องไม่ได้เหล่าน้ีต้องได้รับการจัดการและปกป้องอย่างเหมาะสม หน้าท่ีงานท่ี
สำ�คัญอย่างหน่ึงของคุณคือการทำ�ความเข้าใจเร่ืองการรักษาความลับของข้อมูล
และลักษณะของข้อมูลหรือเอกสารต่างๆ ท่ีมีความละเอียดอ่อนมากซ่ึงพบได้อยู่
เสมอในงานของ Avient คุณเองมีส่วนและความรับผิดชอบในการทำ�ให้แน่ใจ
ว่าข้อมูลท่ีมีค่าของบริษัทจะไม่ถูกเปิดเผยให้ผู้อ่ืนรับทราบ เว้นแต่คุณมีอำ�นาจ
กระทำ�การดังกล่าว ตรวจสอบให้แน่ใจว่าผู้ท่ีร้องขอข้อมูลดังกล่าวได้รับอนุญาต
ให้เป็นผู้ได้รับข้อมูลน้ันก่อนท่ีคุณจะมอบข้อมูลให้แก่พวกเขา
บางครั้ง Avient มีข้อมูลลับอยู่ในครอบครอง ซึ่งเป็นข้อมูลที่ลูกค้า ผู้จำ�หน่าย
และผู้ร่วมงานทางธุรกิจอื่นๆ มอบให้เราด้วยความไว้ใจ ซึ่งรวมถึงข้อมูล
ที่เกี่ยวข้องกับการดำ�เนินงาน กิจกรรมและธุรกิจ เช่นเดียวกับข้อมูลที่มี
กรรมสิทธิ์ของพวกเขา Avient จะเติบโตและประสบความสำ�เร็จได้นั้น
ข้อมูลที่มีกรรมสิทธิ์และข้อมูลที่มีความละเอียดอ่อนนี้ต้องได้รับการรักษาไว้
เป็นความลับและได้รับการปกป้องโดยผู้ร่วมงานทุกคน
ข้อมูลที่มีกรรมสิทธิ์และข้อมูลลับของ Avient รวมทั้งของลูกค้าและผู้
จำ�หน่ายของเรา ต้องได้รับการรักษาไว้เป็นความลับอย่างถึงที่สุดเท่าที่จะเป็น
ไปได้ ตรวจสอบให้แน่ใจว่าบุคคลที่ร้องขอข้อมูลดังกล่าว ทั้งที่เป็นบุคคล
ภายนอก หรือผู้ร่วมงานของ Avient ได้รับอนุญาตให้เป็นผู้ได้รับข้อมูลนี้ก่อน
ที่คุณจะมอบข้อมูลนี้ให้แก่พวกเขา และหากมีข้อตกลงตรวจสอบให้แน่ใจว่า
ได้มีการลงนามในเอกสาร และได้ปฏิบัติตามข้อกำ�หนดในข้อตกลงนั้นๆ
สิทธิในทรัพย์สินทางปัญญา รวมถึงสิทธิบัตร เครื่องหมายการค้า ลิขสิทธิ์
ความลับทางการค้า และความรู้เชิงเชิงปฏิบัติการ (Know-How) จะต้องได้
รับการวางแผนและจัดการด้วยความเอาใจใส่ในระดับเดียวกันกับสินทรัพย์ที่
มีค่าอื่นๆ แนวคิดและความคิดใหม่ๆ จะได้รับการบ่งชี้เพื่อการประเมินและ
ปกป้องคุ้มครองตามความเหมาะสม เพื่อสนับสนุนเป้าหมายระยะยาวและ
ระยะสั้นของบริษัท หากเห็นว่าเหมาะสม ให้คุณนำ�เสนอความคิดของคุณ
ต่อฝ่ายกฎหมายของ Avient เพื่อขอรับการคุ้มครองผ่านสิทธิบัตร ลิขสิทธิ์
หรือความลับทางการค้า
ความเป น็สว่นตวั ขอ้มลูสว่นบคุคล และการ
ค ุม้ครองขอ้มลู
ความเป็นส่วนตัวของบุคคลเป็นสิ่งสำ�คัญสำ�หรับเราทุกคน ไม่มีใครอยาก
ให้พื้นที่ส่วนตัวถูกบุกรุกล่วงล้ำ�โดยไม่ได้รับอนุญาต ดังนั้นการที่เราให้ความ
เคารพต่อความเป็นส่วนตัวส่วนบุคคลและละเว้นการบุกรุกล่วงล้ำ�ไปยังพื้นที่
ส่วนตัวที่ไม่เหมาะสมจึงเป็นสิ่งที่สำ�คัญ
พวกเราทุกคนมีหน้าที่รับผิดชอบในการปกป้องคุ้มครองข้อมูลส่วนบุคคล
ของเพื่อนร่วมงาน ลูกค้า ผู้จำ�หน่ายของเรา และบุคคลอื่นที่เราดำ�เนินธุรกิจ
ด้วย คุณถูกคาดหวังให้ทำ�ความเข้าใจและปฏิบัติตามกฎหมาย นโยบาย และ
ขั้นตอนกระบวนการที่นำ�มาบังคับใช้เมื่อคุณทำ�งานกับข้อมูลส่วนบุคคล ซึ่ง
รวมถึงวิธีการที่คุณเก็บรวบรวม ใช้งาน จัดเก็บ แบ่งปัน และเก็บไว้ หรือลบ
หรือกำ�จัดข้อมูลส่วนบุคคล หากคุณทราบว่ามีการละเมิดเรื่องความปลอดภัย
ของระบบซึ่งอาจทำ�ให้บุคคลใดสามารถเข้าถึงข้อมูลส่วนบุคคลได้โดยไม่ได้
รับอนุญาต ให้รายงานเหตุการณ์ดังกล่าวกับฝ่ายทรัพยากรบุคคลหรือเจ้า
หน้าที่ฝ่ายจริยธรรมองค์กรโดยทันที
14
ข้อมูลส่วนบุคคลคือข้อมูลใดๆ ที่สามารถนำ�มาใช้เพื่อระบุตัวตน
ของบุคคลหนึ่งได้นั้นได้แก่ข้อมูลดังต่อไปนี้:
• หมายเลขประจำ�ตัวที่ออกโดยรัฐบาล เช่น หมายเลขประกัน
สังคมหรือหมายเลขประกันภัยแห่งชาติ
• ข้อมูลเรื่องค่าตอบแทน
• ประวัติทางการแพทย์
• บันทึกด้านประสิทธิภาพในการทำ�งาน
• ที่อยู่ส่วนบุคคลหรือหมายเลขโทรศัพท์
การใชง้านอนิเทอรเ์นต็หรอือเีมล
Avient อนุญาตให้ผู้ร่วมงานของเราสามารถเข้าถึงสื่ออิเล็กทรอนิกส์หลาย
รูปแบบสำ�หรับการใช้งานทางธุรกิจ สื่ออิเล็กทรอนิกส์และบริการทั้งหมดที่
บริษัทจัดหามาให้เป็นทรัพย์สินของบริษัท และวัตถุประสงค์ของสื่อและ
บริการดังกล่าวมีไว้เพื่ออำ�นวยความสะดวกและสนับสนุนธุรกิจของบริษัท
แม้ว่าวัตถุประสงค์หลักของสื่ออิเล็กทรอนิกส์คือเพื่อการใช้งานทางธุรกิจ
บริษัทอนุญาตให้มีการใช้งานระบบเพื่อวัตถุประสงค์ส่วนตัวแบบจำ�กัดหรือ
เป็นครั้งคราวได้ อย่างไรก็ตาม ผู้ร่วมงานถูกคาดหวังให้แสดงออกถึงความรับ
ผิดชอบและไม่ใช้สิทธิพิเศษนี้ไปในทางที่ผิด
ระบบการส่งข้อความและทรัพยากรทางอิเล็กทรอนิกส์ของเราไม่สามารถนำ�มา
ใช้งานเพ่ือการโอนถ่าย รับ หรือจัดเก็บโดยเจตนาและทราบดีว่าข้อมูลส่ือสาร
ดังกล่าวน้ันเป็นการแบ่งแยก เลือกปฏิบัติ หรือคุกคาม เส่ือมเสียต่อบุคคลหรือ
กลุ่มใด อนาจาร ส่อไปทางเร่ืองเพศหรือลามก หม่ินประมาทหรือเป็นการข่มขู่
ผิดกฎหมายหรือขัดต่อนโยบายหรือประโยชน์ทางธุรกิจของ Avient
Avient สามารถและมีการดำ�เนินการเป็นปกติ ในการตรวจตราควบคุมสื่อ
อิเล็กทรอนิกส์เพื่อวัตถุประสงค์ในการวิเคราะห์ต้นทุน การจัดสรรทรัพยากร
การจัดการด้านเทคนิค และการตรวจจับผู้ร่วมงานที่ละเมิดนโยบายของ
บริษัทหรือมีส่วนร่วมในกิจกรรมที่ผิดกฎหมาย
ถาม: ฉันใช้แล็ปท็อปในการเดินทางเพื่อธุรกิจ ฉันควรต้อง
ระมัดระวังเรื่องใดบ้าง
ตอบ: เก็บแล็ปท็อปของคุณให้ปลอดภัยอยู่เสมอ ห้ามเช็คอิน
แล็ปท็อปกับสายการบินหรือทิ้งไว้ในที่ที่ไม่ปลอดภัย ระมัดระวัง
ขณะทำ�งานกับเอกสารที่มีข้อมูลละเอียดอ่อน หลีกเลี่ยงการ
ทำ�งานในสถานที่สาธารณะที่มีผู้มองเห็นหน้าจอของคุณได้ เมื่อ
เดินทางไปยังอีกประเทศหนึ่ง ให้ตรวจสอบกับทีมความปลอดภัย
ด้านไอที หรือฝ่ายกฎหมายของ Avient เพื่อตรวจสอบว่าคุณต้อง
ระมัดระวังเรื่องใดเพิ่มเติมหรือไม่
ส ือ่สงัคมออนไลนแ์ละการสรา้งเครอืขา่ยสงัคม
ออนไลน์
Avient ตระหนักว่าสื่อ/เครือข่ายสังคม อาจมีประโยชน์ในทางธุรกิจ เมื่อคุณ
ใช้งานสื่อ/เครือข่ายสังคม คุณต้องใช้ดุลยพินิจที่เหมาะสมและลดโอกาส
ของความเสี่ยงด้านความปลอดภัยหรือการผิดกฎหมายที่ คุณถูกคาดหวังให้
ทำ�ความเข้าใจและปฏิบัติตามแนวทางของบริษัทเมื่อทำ�กิจกรรมในสื่อ/เครือ
ข่ายสังคม ไม่ว่าเพื่อการใช้งานทางธุรกิจหรือส่วนบุคคล รวมทั้งการใช้งานที่
เกี่ยวข้องกับข้อมูลหรือการสื่อสารในเรื่องของ Avient หรือที่เกี่ยวข้องกับการ
จ้างงานของคุณหรือหน้าที่ความรับผิดชอบที่คุณที่มีต่อบริษัท
ความปลอดภยัดา้นคอมพ วิเตอร ์ การใหส้ ทิธ ิ ์ ใช ้
งานซอฟตแ์วร ์ และลขิส ทิธ ิ ์
เหมือนกับข้อมูลในรูปแบบอื่นที่มีความสำ�คัญกับการดำ�เนินธุรกิจของ
Avient คุณต้องรักษาข้อมูลที่เก็บไว้ในคอมพิวเตอร์หรือที่บันทึกไว้ในสื่อ
บันทึกหลายประเภทอย่างระมัดระวัง เพื่อให้แน่ใจว่าจะไม่มีการคัดลอกอย่าง
ไม่ตั้งใจหรือโดยไม่ได้รับอนุญาต รวมทั้งการดัดแปลง เปิดเผย หรือทำ�ลาย
ข้อมูลนั้น คุณมีหน้าที่ในการปกป้องและจัดการซอฟต์แวร์และสิทธิใน
ทรัพย์สินทางปัญญา
ในทางเดียวกัน ซอฟต์แวร์ทั้งหมดที่ใช้งานในคอมพิวเตอร์ของเราต้อง
สอดคล้องกับข้อผูกมัดตามสัญญาของ Avient รวมทั้งกฎหมายลิขสิทธิ์ และ
ข้อกำ�หนดเรื่องการให้สิทธิใช้งานซอฟต์แวร์ที่เหมาะสม คุณต้องไม่คัดลอก
หรือติดตั้งซอฟต์แวร์ในคอมพิวเตอร์เครื่องอื่นอันเป็นการฝ่าฝืนข้อตกลง
เรื่องการให้สิทธิใช้งานของเรา คุณยังถูกห้ามมิให้มอบซอฟต์แวร์ของเราแก่
บุคคลอื่นใดเพื่อการใช้งานนอกบริษัทของเราด้วย
เอกสารหรือเนื้อหาที่มีลิขสิทธิ์ที่บุคคลภายนอกรายอื่นเป็นเจ้าของ เช่น
นิตยสาร หนังสือและโบรชัวร์สามารถนำ�มาคัดลอกเพื่อใช้งานได้หากเจ้าของ
ลิขสิทธิ์อนุญาตเท่านั้น
ขอ้มลูภายในและขอ้มลูการคา้
ที่ Avient คุณอาจได้รับทราบข้อมูลสำ�คัญที่เกี่ยวข้องกับ Avient หรือบริษัท
ใดๆ ที่เราทำ�ธุรกิจด้วย ซึ่งเป็นข้อมูลที่ยังไม่ได้เปิดเผยต่อสาธารณะ การที่
บุคคลใดก็ตาม (กรรมการ เจ้าหน้าที่ หรือผู้ร่วมงาน) ใช้ประโยชน์จากข้อมูล
สาระสำ�คัญที่ยังไม่มีการเปิดเผย ซึ่งเป็นข้อมูลที่เกี่ยวข้องกับ Avient หรือ
บริษัทใดๆ ที่เราทำ�ธุรกิจด้วย ถือเป็นสิ่งที่ผิดกฎหมายและขัดต่อนโยบายของ
เรา ข้อมูลที่ถือเป็นสาระสำ�คัญคือข้อมูลที่สามารถส่งอิทธิพลต่อการตัดสินใจ
ของนักลงทุนในการซื้อ ขาย หรือถือครองส่วนแบ่งในหุ้นของบริษัท ปฏิบัติ
ตามกฎง่ายๆ สองข้อต่อไปนี้:
1.
https://www.avient.com/sites/default/files/2022-04/Avient Acquisition of Dyneema and Q1 2022 Results_0.pdf
Outdoor High Performance) 8 18% 3
Growth in Asia / LATAM 6 3% 2
Other 100 19% 5
Sub-total $1,327 14% $146
Outdoor High Performance Impact (5) (3)
Wage Inflation and Overtime (11)
Other Supply Chain Costs (4)
Synergies 5
Incentives, Other Employee Costs 8
FX (28) (5)
Q1 2022 $1,294 11% $136
Q1 2022 SALES AND OPERATING INCOME
(TOTAL COMPANY)
6
Sales Growth Rate
Operating
Income$ millions
EBITDA
Q1 EBITDA BRIDGE
7
Price increases more than
offset raw material and
supply chain impacts
Q1 2021 $ 161
Demand (23)
$ millions
CAI:
Price / Mix 77
Inflation (54)
SEM:
Price / Mix 41
Inflation (26)
Distribution:
Price / Mix 84
Inflation (82)
Net Price Benefit 40
Wage Inflation and Overtime (11)
Other Supply Chain Costs (4)
Synergies 5
Incentives, Other Employee Costs 8
FX (5)
Q1 2022 $ 171
China Lockdowns / Russia Impact $ (7)
Transportation (7)
Outdoor High Performance (3)
Q1 EPS BRIDGE
8
Q1 2021 - Adjusted EPS 0.89$
CAI 0.08
Specialty Engineered Materials 0.06
Distribution 0.00
Corporate Costs 0.02
F/X (0.04)
Segment OI 0.12
Tax Rate (0.02)
Q1 2022 - Adjusted EPS 0.99$
10
15x stronger than steel
Reduces weight by 30% vs. other solutions
Well-maintained global asset base poised to serve growing demand
• Purchase price of $1.48B represents 11.4x multiple of
2022 EBITDA
• Acquisition will expand Avient’s composites and fiber
portfolio with Dyneema®, the World’s Strongest Fiber™
• $415M sales and 30%+ EBITDA margins; Immediately
accretive to pro forma 2022 EPS, adding $0.35
• 1,300 patents globally, ~50% of sales patent protected
• 1,000+ employees across global production network and
dedicated technology centers
• Composites platform will increase from $261M to $680M in
revenue and from $49M to $180M in EBITDA Indicates Dyneema® location
$175M
(42%)
$65M
(16%)
$175M
(42%)
2022E Sales By Region ($M)
(1) $0.35 EPS excludes intangible amortization
(2) Based on 2022 expected results
(1) (2)
(2)
FIT WITH FOUR PILLAR STRATEGY
11
Specialization
• Innovation-led organization with
tremendous intellectual property value in
trademarks, patents and “know-how”
• Deep history of application development
and premium, leading brand with the
World’s Strongest FiberTM
Globalization
• Global customer base with an
established presence across all major
geographic regions
• Global technology centers complement
existing Composites applications and
expertise
Operational
Excellence
• Best-in-class safety performance
• Well-run and maintained asset base fit to
serve future growth
• Highly effective and reliable supply chain
with emphasis on optimizing service to
customers
Commercial
Excellence
• Deep customer relationships extend
across the value chain and drive ability
to grow
• Offer a full suite of services with an active
role in design, development and
commercialization
People
Experienced and
talented associates
with a passion for
safety, specialization
and winning
DYNEEMA® OVERVIEW
K E Y I N D U S T R I E S
PERSONAL PROTECTION
Military • Law Enforcement • First
Responders Body Armor • Helmets •
Vehicle Protection
$215M
MARINE & SUSTAINABLE
INFRASTRUCTURE
Towing / Mooring • Aquaculture •
Floating Wind • Offshore Cranes
$130M
CONSUMER
Consumer • Outdoor High Performance •
Safety Equipment
$70M
12 Figures reflect 2022 expected sales
MIFOverview Competition Valuechain &
Go-to-market Strategy Innovation Financials
TECHNOLOGY
13
1,200 1,300
2,500
Avient Dyneema Combined
Patents
• True specialty business – the World’s Strongest Fiber™
• Deep history of application development with customers,
strongest in the industry
• The only UHMwPE (ultra-high molecular weight polyethylene)
fiber producer that is backward integrated
o Provides innovation advantage through control of all steps of the process
• Complementary with our existing reinforced film expertise
(PolyStrand) and engineered fiber presences (Fiber-Line)
WINNING PROPERTIES
Ultra high strength vs. weight Highly flexible
Floats on water Chemically inert; no smell/taste and non-toxic
High resistance to UV radiation Self-lubricating, with low friction
One-of-a-kind technology
®
FORMULATION PROCESS
14
• Like Avient, Dyneema® offers similar
core competencies around formulation
and material science
• Technology that combines polymers and
fibers to provide specialized, high
performing solutions for customers
• Design capabilities ensure that
applications are highly customized for
the specified end use
DYNEEMA® IN THE VALUE CHAIN
15
UHMwPE
Fiber / Tapes
Military Personnel,
Law Enforcement
Heavy Marine,
Offshore Wind Energy
and Mooring,
Aquaculture
Outdoor,
Footwear, Apparel,
Inflatables
• Material Science
• Formulation
• Service
INTERMEDIATE MANUFACTURING
(CUSTOMERS) OEM / APPLICATION
DEMAND TRENDS
16
• Military spending and near-term demand for higher performing personal protection
products (like Dyneema®) expected to increase
o European NATO members annual defense spend expected to increase by up to 20%(1)
o Accelerated launch of next generation technology in North America
• Policy-driven demand for sustainable energy; growth in floating offshore wind
farms which require advanced, durable technology
o Offshore wind expected to grow at a CAGR of 32% with the level of annual installations
quadrupling over the next five years(2)
• Continued investment in aquaculture as a sustainable food source(3)
• Strong demand in outdoor high performance space across niche consumer
applications aligns with 10% growth assumption for Avient’s Composites portfolio
Sources:
(1) “Funding NATO”, NATO.int (April 1, 2022)
(2) “Global Wind Report 2021”, Global Wind Energy Council
(3) “Aquaculture Supports a Sustainable Earth”, NOAA Fisheries
17
A L I G N M E N T W I T H
S U S T A I N A B I L I T Y G O A L S
PRODUCTS
AVIENT’S EXISTING COMPOSITES PORTFOLIO
D I V E R S E C A P A B I L I T I E S A N D S O L U T I O N S S E R V I N G
M A N U F A C T U R E R S A N D O E M S
LFT Tapes Laminates/Panels Shapes Pultrusion Engineered Fibers
18
AVIENT’S COMPOSITES PORTFOLIO
SALES AND EBITDA
19
$74 $84
$216 $212
$261
$5 $10
$32
$41
$49
$180
0
50
100
150
200
$-
$50
$100
$150
$200
$250
$300
$350
$400
$450
$500
$550
$600
$650
$700
$750
2017 2018 2019 2020 2021 2022E
$680
• Dyneema® acquisition will further
improve Composites EBITDA margins
to 26%
• Dyneema® will complement our
existing portfolio with deep formulation
expertise, innovative culture and
global commercial presence
• Composites will continue to be a key
growth driver to deliver future revenue
growth in excess of GDP
(1) Pro forma for the acquisition of Dyneema®
DISTRIBUTION DIVESTITURE
CONSIDERATIONS
DISTRIBUTION HIGHLIGHTS
21
$21
$57
$69
$94
$105
0
50
100
150
2006 2011 2016 2021 2022E
• Leading North American Distribution business with
longstanding blue-chip supplier and customer
relationships
• Commercial excellence and regulatory knowledge have
grown healthcare portfolio to over 25% of sales and
positioned business for long-term growth
• Highly specialized portfolio of engineered polymers along
with sustainable solution offerings
• Leading digital capabilities through Avient Now, allowing
enhanced visibility and 24/7 interface with customers
• 98% free cash flow conversion drives greater than 30%
after-tax return on invested capital (ROIC)
• Potential divestiture allows us to remain modestly
leveraged with net debt to adjusted EBITDA expected to
be 2.9x and positions us for further specialty growth in the
future
EBITDA (in $M)
DYNEEMA® TRANSACTION OVERVIEW
22
- $1.48B net purchase price
- Represents 11.4x expected 2022 EBITDA
- Committed financing in place
- Permanent financing to be combination of available cash on-hand, new
Senior Unsecured Notes, new Senior Secured Term Loan
- Potential proceeds from Distribution divestment could be used to pay down
near-term maturing debt
- Closing expected in second half of 2022, subject to regulatory
approvals and certain customary closing conditions
Transaction
Value
Financing
Closing
Conditions /
Timing
CAPITAL STRUCTURE / LEVERAGE
23
• Financing commitments secured from Morgan Stanley
and J.P.
Senior management also uses operating income before
special items to assess performance and allocate resources because senior management believes that these measures are
useful in understanding current profitability levels and how it may serve as a basis for future performance.